自2023年9月以來，“新質生產力”就成為了市場的高頻詞。

 

　　人民日報發文表示，新質生產力相對于傳統生產力而言的，是指大量運用大數據、人工智能、互聯網、云計算等新技術與高素質勞動者、現代金融、數據信息等要素緊密結合而催生的新產業、新技術、新產品和新業態。

 

　　新質生產力的形成是人類改造自然手段和方式的明顯進步，是先進生產力替代傳統生產力，質量效率更高、可持續性更強的發展模式加速形成的過程，代表著生產力水平質的躍遷，具有豐富內涵和顯著特征。

 

　　政府工作報告將“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”列為2024年政府工作任務的首位，強調“以科技創新推動產業創新”。

 

　　新質生產力主要聚焦于哪些行業？

 

　　一是戰略性新興產業：

 

　　包括新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環保。

 

　　2022年我國戰略性新興產業增加值占GDP的比重超過13%，十四五規劃提出2025年該指標達17%，這意味著宏觀經濟結構中含“新”量的占比將持續提升。

 

　　二是積極培育未來產業：

 

　　對應的產業發展方向包括：

 

　　1、前瞻部署6大新賽道：未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間和未來健康；

 

　　2、打造十大創新標志性產品：人形機器人、量子計算機、新型顯示、腦機接口、6G網絡設備、超大規模新型智算中心、第三代互聯網、先進高效航空裝備、深部資源勘探開發裝備。

 

　　三是具備出海邏輯的方向：

 

　　既包括傳統產業，也包含具備國際競爭優勢的新興產業如新能源等。在全球享有一定市場份額、已經具備一定全球競爭力的新興產業，如新能源等，產能出海在幫助化解國內產能過剩的同時，亦可一定程度上規避貿易壁壘、開拓更多的海外市場份額，以幫助企業開辟第二增長曲線。

 

　　總書記對于新質生產力的要求可以總結為以下三個關鍵詞：

 

　　1、創新。對于新質生產力，除了“原創性，顛覆性科技創新是重點”，總書記還提到“科技自立自強，打好關鍵核心技術攻堅戰”。

 

　　資本市場能夠映射的行業主要包括半導體產業鏈、新材料產業鏈和創新藥產業鏈等。

 

　　用大白話來解釋就是：國產替代。

 

　　2、新應用。此處總書記提到自主可控，強國戰略和數字經濟，在強國計劃中，此次提到制造強國、質量強國、網絡強國、數字中國和農業強國五大任務。

 

　　映射到資本市場，制造強國關注工業母機，腦機接口，人形機器人，工業互聯網，衛星通信等；

 

　　網絡強國和數字強國關注人工智能，算力，6G通信；

 

　　農業強國關注我國種業安全及農業現代化建設；質量強國關注其中提到的農產品食品藥品、消費品、工業品等提檔升級。

 

　　用大白話來解釋就是：高端制造、產業升級。

 

　　3、綠色生產力。總書記提到：“新質生產力本身就是綠色生產力，加快綠色科技創新和先進綠色技術推廣應用，做強綠色制造業，發展綠色服務業，壯大綠色能源產業，發展綠色低碳產業和供應鏈”。

 

　　此部分資本市場可關注新能源汽車、光伏、電力設備等產業鏈。

 

　　用大白話來解釋就是：新能源加速。

 

　　回到市場策略層面上，相關的投資可以這樣跟蹤，之前也整理過相關產業的投資邏輯。

 

　　1、國產替代、高端制造方向可以用于跟蹤產業趨勢，目前已經有不少業績開始落地。

 

　　AI板塊，把過去的故事再講一遍

 

　　AI算力需求增加，服務器再度起航、國產替代——半導體產業鏈

 

　　人形機器人發展有望加速

 

　　2、未來產業更多地是去找從0到1的題材機會，有想象力但是不知道哪個可以走出來，更多的是題材機會。

 

　　2024年值得關注的7個產業趨勢和8個政策主題

 

　　3、新能源產業鏈看出海，目前還需要等產業的產能出清。

 

　　光伏：供需兩端底部改善，看好行情持續性